파미셀 주가 전망 2023년 주가 3배 폭등 가능한가

파미셀 주가 전망 2023년 주가 3배 폭등 가능한가

 

 

 

줄기세포 치료제를 비롯한 바이오사업과 친환경 약제를 제조하는 파미셀 주가 전망 에 대한 관심이 높아지고 있어요. 그 이유는 최근 발표한 호실적과 함께 전염병 사태로 인한 원료의약품 수요 증가로 지속적인 실적 증가가 기대되고 있기 때문이죠.

그렇다면 파미셀은 어떤 종목인지 조금 더 구체적으로 알아보고 파미셀 주가 전망 에 대해서도 해부해 보겠습니다.

 

 

 

 

 

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파미셀 기업개요

파미셀은 두 개의 사업부문을 가지고 있습니다. 하나는 바이오사업 부문, 또 하나는 바이오케미칼 사업부문입니다. 바이오사업 부문은 주로 줄기세포를 활용한 화장품과 급성심근경색증 치료제 등을 판매하고, 바이오케미컬사업 부문은 진단키트와 친환경 재료, 농약 등 화학제품을 판매합니다. 

 

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바이오사업 부문

현재 파미셀은 성남에 GMP 제조시설을 보유하고 있습니다. 여기서는 Hearticellgram-AMI 라는 제품이 생산되며 환자의 골수로부터 중간엽줄기세포를 분리 및 배양하는 제품입니다. 이는 환자에 대하여 처방이 있을 때 제조가 되며, 이 제품 외의 제품들도 처방 및 주문이 들어올 때 제조하여 납품하는 구조를 이루고 있습니다. 
 

 

 

바이오케미컬 사업 부문

해당 사업부문에서 생산하고 있는 뉴클레오시드는 항바이러스제 원료로 사용되는데요, 최근 유행하고 있는 전염병 치료제 원료로도 사용되고 있습니다. 시장점유율이 80%에 육박할 정도로 높은 지배력을 가지고 있습니다. 의약용 PEG의 경우에도 파미셀은 대량생산이 가능한 몇 안되는 기업으로 유럽 제약사 등에 납품하고 있습니다. 주로 전자제품 소재에 사용되는 친환경 난연제의 경우에도 국내 시장 점유율 1위를 다투는 등 기술력이 우수하다고 할 수 있습니다. 

 

 

향후 투자 경쟁요소

1. 파미셀은 스위스 노바티스 사의 고지혈증 치료제 “인클리시안”에 활용되는 뉴클레오시드를 생산하고 있고, 높은 점유율을 보유하고 있습니다. 인클리시안은 조만간 미국 FDA 승인을 앞두고 있고, 그에 따라 판매량은 2026년 기준 약 2조 5,000억원에 이를 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 따라서 파미셀 역시 매출 증가에 좋은 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

 

 

2. 현재 원료의약품 매출 증가에 따른 생산량 확대를 위해 울산공장 증설을 진행하고 있습니다. 이에 따라 완공 후 안정적인 해외 매출처 기반을 바탕으로 판매 규모가 약 3배 이상 늘어날 수 있다는 전망입니다. 국내 최초로 심근경색 치료제에 대한 품목허가를 받았고 해외 업체와의 꾸준한 계약을 진행하면서 쌓은 해외 인프라도 긍정적 역할로 작용할 것으로 보입니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

파미셀 재무분석 및 주가 적정도 판단

파미셀의 실적은 매우 우량합니다. 2020년 말 기준 매출액은 378억원, 영업이익은 72억원을 기록했는데, 매출액은 약 16.3% 증가했고, 영업이익은 약 2.6배 증가했습니다. 현금흐름도 2020년 기준 89억원이 발생했습니다. 부채비율도 22%에 불과해 재무적으로도 안정적인 성과를 거두고 있음을 알 수 있습니다. 

 

 

 

특징적인 것은 2020년 말 기준 제품 재고가 급격히 증가했는데, 이는 매출 증가에 따른 것이라고 할 수 있습니다. 따라서 자연스러운 현상이라고 할 수 있습니다. 재고자산회전율은 2018년 5.24, 2019년 4.78, 2020년 5.18을 기록해 큰 변동이 없기 때문입니다. 

 

 

다만 PER나 PBR 등의 주가 지표로는 현재 주가의 적정성 여부를 판단하긴 어려운 상황입니다. 현재 형성된 가격은 위 내용과 같이 기대감을 반영하고 있기 때문입니다.

 

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파미셀 차트 분석

파미셀은 2020년 3월, 우리나라에 코로나가 본격적으로 전파되기 시작한 지점에서 급등했습니다. 이는 위에서 언급한 사항이 반영되었다는 뜻입니다. 따라서 그 이후 주가는 조정세를 보이고 있고 현재까지도 이어지고 있습니다. 그렇기 때문에 당분간파미셀 주가 전망은 횡보 및 약한 하락을 지속할 것으로 예상됩니다. 

 

주봉 상으로도 중기추세를 나타내는 20일선이 우하향하고 있어 주의가 필요할 것으로 보입니다. 물론 급격한 상승이 나타나면 20일선도 금방 우상향으로 전환되겠지만, 주가가 다시 상승추세로 전환되기 위해선 다른 호재가 있는 것이 더 좋겠습니다.