요즘 주식투자로 수익을 어느정도 내니 자산배분에 대한 필요성이 커졌다. 수익금 전액을 주식투자에 활용하면 더 큰 수익률을 얻을 수도 있지만, 반대로 더 크게 잃을 수 있기 때문이다. 일정 수익금은 상대적으로 변동성이 작고 꾸준한 수익 창출이 가능한 금융상품이 필요했다. 하지만 예적금은 금리가 너무 낮고, 다른 자산들도 대체로 변동성이 높아 조금이라도 수익률을 높이려면 위험을 감수해야 했다.
그래서 찾아낸 것이 채권이었다. 채권은 가격이 변동하더라도 만기까지 보유하면 결국 원금과 이자를 받을 수 있기 때문입니다. 물론 채권도 만기가 있는데, 만기가 긴 채권은 안전자산이 아닐 수도 있는데요, 그렇다면 채권은 어떻게 투자 해야 할지 알아보겠습니다.
채권의 종류?
채권도 여러 종류가 있습니다. 주로 발행자에 따라서 종류가 나뉘어지는데요, 예를 들어서 나라가 발행하는 채권을 국채, 지방 공공기관이 발행하는 지방채, 회사가 발행하는 채권인 회사채가 있습니다. 채권을 발행하는 이유는 사업에 필요한 자금을 조달하기 위함이죠.
채권은 신용등급이 가장 중요한데요, 채권을 무작정 발행할 수 있는 것이 아니라 신용평가기관을 통해서 신용등급을 받아야 합니다. 하이 리스크, 하이 리턴이라는 말이 있듯이 신용등급이 낮을 수록 해당 채권에 투자하는 것은 위험하기 때문에, 투자자들에게 더 높은 이율로 메리트를 주지 않는다면 투자할 사람이 없을 것입니다. 따라서 신용등급이 낮은 채권일수록 수익률이 높습니다.
채권에 투자하는 방법은?
1. 목표 수익률을 정해야 합니다. 몇개월 후 어느정도의 수익률을 달성할 수 있을지, 시중 금리는 어떻게 변동할 것인지 따져봐야 하죠. 경기가 좋아질 것으로 예상되면 채권의 수요가 늘어날 수 있기 때문에, 수익률이 하락할 수 있고, 경기가 나빠진다고 판단되면 채권의 수요가 낮아지므로, 수익률이 상승할 수 있죠.
2. 위험 요소를 고려해야 합니다. 채권은 원리금을 확정적으로 받을 수 있지만 발행주체가 파산을 하는 경우 원리금을 떼일 수 있습니다. 따라서 발행주체의 재무상황, 원리금 상환능력 등을 종합적으로 고려해야 합니다. 주식투자자와 마찬가지로 재무제표 등의 자료를 꼼꼼히 분석해야 합니다.
만약 어떻게 해야 할지 감이 오지 않는다면?
투자 초보자라면 채권펀드에 투자하는 것도 방법이 될 수 있습니다. 채권펀드는 여타 펀드처럼 가입하실 수 있는데요, 채권형 펀드는 대체로 주식에 주로 투자하는 주식형 펀드보다 안정성이 높지만 수익률이 떨어진다는 단점이 있습니다. 또한 운용보수 등 제반 비용이 차감되기 때문에, 직접 채권에 투자하는 것보다 수익률이 저조할 수 있어요.
챠권도 2가지 방법으로 수익을 추구할 수 있는데요, 만기까지 보유해서 원리금을 얻는 방법과, 채권 가격이 올랐을 때 매도하여 매도차익을 실현하는 경우에요.
댓글